Стейкинг монет продолжает оставаться одним из самых популярных способов пассивного заработка в криптовалютном мире. Однако традиционные модели требуют блокировки средств на фиксированный срок, что ограничивает гибкость инвестора. На фоне растущего спроса на более удобные решения появился ликвидный стейкинг — форма стейкинга без блокировки, позволяющая получать доход и одновременно распоряжаться своими активами. В этой статье мы разберем, что такое стейкинг без блокировки, как он работает, и чем отличается от классического подхода.

Что такое ликвидный стейкинг?

Ликвидный стейкинг — это технология, при которой пользователь делегирует свои монеты для участия в стейкинге, но при этом получает специальный токен, который отражает его долю и может быть использован в других протоколах (DeFi, трейдинг, фарминг и т.д.).

Другими словами, вы отправляете монеты в стейкинг и одновременно получаете "заменитель" этих монет — ликвидный токен (например, stETH, rETH, bLUNA), который не заблокирован и доступен для операций.

Принцип работы ликвидного стейкинга

Вот как это работает шаг за шагом:

1. Вы отправляете монеты в протокол ликвидного стейкинга (например, Lido, Rocket Pool, Stader).

2. Протокол делегирует монеты валидаторам и начинает генерировать доход от стейкинга.

3. Взамен вы получаете ликвидные токены — аналог ваших застейканных активов.

4. Эти токены можно использовать для торговли, залога, фарминга, и даже для выхода в фиат через DEX или CEX.

Таким образом, вы сохраняете доход от стейкинга монет, но не теряете ликвидность — в этом и заключается ключевое преимущество.

Ликвидный стейкинг vs. традиционный: в чем разница?

Примеры популярных протоколов ликвидного стейкинга

1. Lido Finance — один из лидеров ликвидного стейкинга для ETH, SOL, MATIC. Пользователи получают токены вроде stETH и могут использовать их в DeFi-экосистемах.

2. Rocket Pool — децентрализованная альтернатива для ETH стейкинга. Пользователи получают rETH и продолжают зарабатывать.

3. Marinade Finance — решение для SOL, предлагает mSOL, который можно обменивать, использовать в пулы ликвидности и кредитование.

4. Stader — мультисетевой протокол с поддержкой Hedera, BNB, Fantom, Polygon и др.

Преимущества ликвидного стейкинга

• Отсутствие блокировки — вы не теряете доступ к своим активам.

• Доступ к DeFi — можно использовать ликвидные токены как залог, участвовать в пулах ликвидности, фарминге.

• Повышенная доходность — за счёт комбинирования дохода от стейкинга и DeFi-активности.

• Гибкость в управлении рисками — ликвидные токены легко конвертируются или хеджируются.

Потенциальные риски

• Риск смарт-контрактов — сбои в протоколе могут привести к потере средств.

• Депеггинг ликвидных токенов — цена токена может временно отклоняться от базового актива (например, stETH ≠ ETH).

• Централизация протоколов — в некоторых решениях уровень контроля со стороны команды всё ещё высок.

• Сложности с налогами — транзакции с ликвидными токенами могут облагаться налогом, особенно при продаже.

Кому подойдёт ликвидный стейкинг?

• Тем, кто хочет получать доход от стейкинга монет, но не желает терять ликвидность.

• Активным пользователям DeFi, ищущим возможности заработать поверх основного дохода.

• Инвесторам, заинтересованным в гибком управлении портфелем, без долгосрочных заморозок активов.

Как начать ликвидный стейкинг: базовый алгоритм

1. Выберите монету для стейкинга (например, ETH, SOL, ATOM, MATIC).

2. Определите подходящий протокол ликвидного стейкинга.

3. Подключите кошелёк (например, MetaMask, Phantom, Keplr).

4. Стейкайте монеты — получаете взамен ликвидный токен.

5. Используйте токен в DeFi или храните его до дальнейшего обмена.

Заключение

Стейкинг без блокировки — это эволюция классического стейкинга, которая объединяет стабильный доход и высокую гибкость. Благодаря возможности использовать активы без блокировки, такой подход становится особенно актуальным в 2025 году, когда рынок требует не только доходности, но и мобильности. Если вы ищете способ стейкинга монет без потери доступа к средствам, ликвидный стейкинг — разумное и перспективное решение.